미국 증시 뉴스 (2023.03.28)

 

■ 새벽 주요 사항.

FED의 금융 담당 마이클 부의장 청문회가 열리고 있습니다.(3/28 ~ 29)

 

 

■ 야후파이낸스 뉴스. (원본 확인 필요.)

Fed's Barr to Congress: SVB's failure is 'textbook case of mismanagement'
https://finance.yahoo.com/news/feds-barr-to-congress-svbs-failure-is-textbook-case-of-mismanagement-175627335.html

 

Fed's Barr to Congress: SVB's failure is 'textbook case of mismanagement'

 

 

실리콘밸리 은행의 실패가 발생한 지 3주도 되지 않아, 연방준비제도의 감독부총재인 마이클 바가 

화요일에 의원들에게 발언할 것으로 알려졌다. 

이 실패는 미국 16번째로 큰 은행이 몇 일 안에 수취인접수 과정을 거치면서, 교과서적인 관리 실패 

사례가 되었다고 바는 증언서에 기록했다.

Barr의 증언서는 "SVB의 실패는 관리 실패의 교과서적인 사례이다. 

이 은행은 기술과 벤처 자본 부문을 고객으로 하는 집중된 비즈니스 모델을 가졌다"라고 기재되어 있다.

Barr의 증언은 FDIC가 지난 3월 10일 이후 은행을 이끌어온 후, First Citizens가 실리콘밸리 은행의 대출과 

예금을 인수하는 거래를 발표한 지 하루 만에 나온다.

바는 이 은행이 코로나19 대유행 기간 동안 "매우 빠르게" 성장하며 예금이 급증하고 이 수익금이 

대부분 국채와 모기지 채권과 같은 장기 금융상품에 투자됐다고 지적한다.

Barr는 "은행은 이러한 증권의 이자율 위험을 효과적으로 관리하지 못하였으며, 효과적인 이자율 위험 

측정 도구, 모델 및 지표를 개발하지 못했다"라고 말한다.

"동시에 은행은 부채 위험을 관리하지 못하였다. 이러한 부채는 주로 벤처 자본 회사와 기술 부문에서 

유래한 예금으로 구성되어 있으며, 이는 고도로 집중화되어 있어 변동성이 크다."

Barr는 "SVB의 실패는 연방준비제도의 감독도 검토해야 할 필요성이 있는 것이며, 이 실패를 완전히 

분석하여 감독상 또는 규제상 실패가 있는지를 확인하고, 무엇이 잘못됐는지를 전면적으로 대응할 것"

이라며 의원들에게 전달한다.

바의 주요 메시지인 SVB의 실패가 회사 경영진의 책임이라는 것은 지난주 제롬 파월 연방준비제도 

의장이 언론 브리핑에서 언급한 내용과 일치한다. 파월은 "기본적으로 실리콘밸리 은행 경영진은 

심각한 실패를 저질렀다. 그들은 은행을 매우 빠르게 성장시켜서 유동성 위험과 이자율 위험에 

큰 위험에 노출시켰고, 이러한 위험을 헷지하지 않았다"라고 말했다.


FDIC 의장 마틴 그룬버그는 화요일에 Barr 과 재무부 차관 넬리 리앙과 함께 증언할 예정이며, SVB 와 

뉴욕의 Signature Bank 의 실패는 보험되지 않은 예금의 비율, 증권 포트폴리오에서의 대규모 손실, 

100억 달러 이상 자산을 보유한 은행이 금융 시스템에게 미치는 위험과 같은 몇 가지 공통점을 지니고 

있다고 말했다.

Gruenberg는 FDIC가 Signature Bank의 감독에 대한 보고서와 예금 보험 프로그램에 대한 별도의 검토 

보고서를 5월 1일까지 발표할 것이라고 말했다.

이번 주 화요일과 수요일에 각각 은행위원회와 재정 서비스 위원회에서 증언할 예정인 Barr의 발언은 

투자자와 입법자들이 왜 Silicon Valley Bank가 실패하게 되었는지와 규제 당국의 대응에 대해 처음으로 

듣게 될 것이다.

SVB의 감독은 연방준비제도가 담당했다.

SVB는 자산 감소를 극복하기 위해 22.5억 달러의 자금 조달을 모색할 것을 발표한 두 날 후인 3월 10일

FDIC에 인수되었다.

3월 9일에는 은행에서 400억 달러 이상이 인출되었으며, 이러한 자금 인출로 인해 은행의 운명이 결정되었다.

Barr는 또한 소셜 미디어가 실패한 은행에 대한 치명적인 런을 일으키는 데 어떤 역할을 했는지에 대해 언급했다.

"미보험 예금자들은 [SVB의 손실과 자본 인상]을 은행이 위기에 처해있다는 신호로 해석했습니다,

" Barr는 입법자들에게 말할 것입니다.

"그들은 은행의 재무상태에 집중하고, 그들이 보는 것을 좋아하지 않았습니다. 이에 대한 대응으로, 

소셜 미디어는 런에 대한 대화가 급증하면서, 미보험 예금자들은 빠르게 도피하기 시작했습니다."

감독당국들이 알고 있었던 것

Barr의 화자 출연은 연방준비은행과 다른 규제당국이 언제 무엇을 알고 있었는지, 어떤 실수가 있었는지에

 대한 질문들을 더욱 더 촉진시킬 것입니다.

Barr의 증언에 따르면, 감독관들은 2021년 말쯤에 은행의 유동성 리스크 관리에 결함을 발견하여, 유동성 

스트레스 테스트, 대비적자금, 유동성 리스크 관리와 관련된 6개의 감독적 소견을 도출했다고 합니다.


2022년 5월, 감독원은 효과적이지 못한 이사회 감독, 위험 관리의 취약점 및 은행 내부 감사 기능에 관련된 

세 가지 결과를 발행하였습니다. Barr의 증언에 따르면 "은행은 문제를 해결하는 데에 시간이 너무 오래 걸렸고, 

그 문제들을 해결하려 한 노력이 결국에는 은행의 자본금 강화로 이어졌습니다. 그리고 이런 노력이 

보험되지 않은 예금자들의 도산을 가속화시켜 은행의 파산으로 이어졌습니다."

Barr는 또한 감독원이 2022년 10월, 은행의 이자율 위험 프로필에 대한 우려를 은행 경영진과 논의했으며, 

다음 달에는 은행에 이자율 위험 관리와 관련된 감독 결과를 전달했다고 밝혔습니다.

2023년 2월 중순, 연방준비은행 직원들은 SVB의 이자율과 유동성 위험에 대해 강조하며, SVB와 적극적으로 

대화하고 있다는 것을 밝혔습니다. 그러나 은행의 취약성의 전반적인 범위는 3월 9일의 예기치 못한 

은행 도산 이후에야 나타났습니다.

Barr는 "은행이 식별된 문제를 충분한 시간 안에 해결하지 못한 이유를 질문해야 합니다. 

감독원의 역할은 식별된 문제를 해결하는 것이 아니라, 은행의 경영진과 이사회가 그 문제를 

해결하는 것입니다" 라고 말했습니다.


상원 은행위원회 소속 순위위원인 팀 스콧(공화당, 남캐롤라이나주) 대변인은 야후 파이낸스에게 

화요일에 스콧이 물을 질문은 "연방준비제도가 SVB의 붕괴를 완화하고 예방하기 위해 적절한 감독 

조치를 취하지 않았는가"라며 연방준비제도에 대한 것이라고 전했다.

바르 연설에서는 연방준비제도가 은행의 신속한 성장과 취약점에 적절한 감독을 제공했는지 여부에 

초점을 맞추고 있으며, 연방준비제도는 SVB의 실패를 예방하거나 은행에 더 큰 자본과 유동성이 

있다면 실패를 방지했을지 평가하고 있다고 말했다.

3월 12일 일요일, 연방준비제도와 FDIC가 만장일치로 추천한 바에 따라, 재무장관 얀엣은 SVB와 

Signature 은행의 실패에 대한 체제적 위험 예외를 승인하고, 이에 따라 FDIC는 두 은행의 

모든 예금을 보장할 수 있었다.

게다가, 재무부의 승인을 받아 연방준비제도는 예금주의 예상치 못한 수요를 충족시키기 위한 

추가적인 유동성을 은행들에게 제공할 수 있는 임시 대출 시설을 만들었다.


Barr의 증언에 따르면 "SVB의 실패로 인한 전염은 광범위하게 퍼질 가능성이 있으며 미국 상업은행의 

전반적인 안전성과 건전성에 대한 은행 예금자의 의문을 불러일으킬 수 있습니다. 

보호하지 않은 예금자들이 자금에 접근하지 못할 가능성이 있어, 예금자들이 미국 상업은행의 

전반적인 안전성과 건전성에 대해 의문을 제기할 수 있습니다."

Barr는 이러한 조치들이 감독기관들이 모든 예금이 안전하다는 것을 보장하기 위해 헌신하고 있음을 

보여준다고 말합니다.

"우리 은행 시스템은 강력한 자본과 유동성을 갖추고, 안전하고 견고합니다. 우리는 계속해서 

은행 시스템의 상황을 밀접하게 모니터링하고, 시스템을 안전하고 건전하게 유지하기 위해 필요한 

모든 도구를 사용할 준비가 되어 있습니다."

 

■ finviz.

■ fear-and-greed  

# 본 글은 매수, 매도 추천이 아닙니다.
투자의 책임은 투자자 본인에게 있음을 알립니다.