미국 증시 뉴스 및 개인 의견.(2023.03.11)

1. 야후 파이낸스 발췌.

실리콘 밸리 은행 (SIVB)은 금요일 금융 위기 이후 가장 큰 은행 파산으로 

은행이 예금 부족으로 새로운 자본을 조달할 수 없었던 후 규제 당국에 의해 

인수되었습니다.

그리고 투자자와 분석가가 SVB의 실패를 선택함에 따라 한 분석가는 

은행 부문에서 더 큰 문제로 이어지지 않을 것이라고 말합니다.

TD Cowen의 애널리스트 Jaret Seiberg는 금요일 고객에게 보낸 메모에서 

은행의 실패가 전염 위험을 초래하지 않는다고 썼으며, 실패는 은행 시스템의 

광범위한 문제보다는 실리콘 밸리의 비즈니스 모델에 관한 것이라고 지적했습니다.

"우리는 이것이 은행 시스템의 안전과 건전성에 대한 광범위한 위협의 시작이라고 않는다"라고

 Seiburg는 썼다. "Silvergate (SI)와 마찬가지로 실리콘 밸리는 전통적인 은행보다 소매 예금에

덜 의존하는 독특한 비즈니스 모델을 가지고 있었습니다. 이로 인해 은행은 자금 조달 비용이 

더 비싸짐에 따라 금리 위험에 더 많이 노출되었지만 자산 가격은 더 높게 조정되지 않았습니다."

Seiburg는 실리콘 밸리 은행의 실패가 1980 년대의 저축 및 대출 위기에서 보았던 것과 유사한 

전형적인 은행 실패로 보인다고 말합니다. 

부동산에 초점을 맞추는 대신 은행은 기술 산업에 집중했습니다.

Seiburg는 규제 당국이 이러한 실패에 대응하여 유동성 규칙을 개정할 것으로 기대한다고 말했다.

캘리포니아 주 규제 당국은 산타 클라라에 본사를 둔 기관을 압류하고 연방 예금 보험 공사를 

수취인으로 임명하여 FDIC가 자산을 매각하고 보험 예금자에게 돈을 반환할 수 있음을 의미합니다.

실리콘 밸리 은행은 2008년 금융 위기가 절정에 달했을 때 시애틀의 워싱턴 뮤추얼 이후 

가장 큰 실패 은행이 되었으며, 워싱턴 뮤추얼에 이어 미국 역사상 두 번째로 큰 은행 파산이 되었습니다. 

또한 2020년 이후 처음으로 실패한 은행이기도 합니다.

이번 주 초 Silvergate Capital은 은행의 암호화폐 중심 예금이 막대한 유출을 보고 은행에 

가파른 손실을 초래한 후 투자자들에게 청산하고 운영을 중단할 것이라고 말했습니다. 

실버게이트가 계획을 발표한 날, 실리콘 밸리 은행의 모회사인 SVB 파이낸셜은 불운한 

자본 조달을 발표했고, 이는 결국 은행의 몰락으로 이어졌습니다.

재닛 옐런 (Janet Yellen) 재무부 장관은 금요일 연방 준비은행, FDIC 및 통화 감사관실의 

지도자들을 소집하여 실리콘 밸리 은행 주변의 상황을 논의하고 상황을 면밀히 

주시하고 있다고 말했다.

이날 옐런 의장은 하원 방법 및 수단 위원회 청문회에서 "내가 매우 주의 깊게 모니터링하고 

있는 몇몇 은행과 관련된 최근 발전이 있으며 은행이 재정적 손실을 경험할 때 

우려해야 하는 문제"라고 말했다.

옐런의 발언이 있은 지 2시간도 채 되지 않아 FDIC가 SVB를 인수했다.

금융 개혁을지지하는 비영리 단체 인 Better Markets의 CEO 인 데니스 켈러 허 (Dennis Kelleher)는 

성명서에서 실리콘 밸리 은행의 실패가 전염과 더 많은 은행 실패를 초래할 것이라고 말했다.

"SVB의 상태는 너무 빨리 악화되어 2008 시간 더 지속될 수 없었습니다."라고 Kelleher는 

성명서에서 말했습니다. "이것은 <> 년 붕괴 이후 연방 준비 제도 이사회 (Federal Reserve) 정책에 의해 촉발되었지만

 특히 최근에는 금리 인상의 속도와 금액으로 인해 더욱 그렇습니다.

은행들은 대차대조표와 포트폴리오를 재배치할 시간이 없었습니다."

하원 금융 서비스위원회 위원 맥신 워터스 (Maxine Waters, D-CA)는 금요일 오후 

연방 준비 제도 이사회 및 FDIC 관리들과 함께 위원회 의원들에게 초당적 

브리핑을 소집하여 상황을 더 잘 이해했습니다.

Waters는 성명서에서 "미국 역사상 두 번째로 큰 은행 실패를 기록한 실리콘 밸리 

은행의 실패에 놀랐다"라고 말했다.

KBW 나스닥 은행 지수 (^BKX)가 3.9 % 하락한 반면 소규모 지역 플레이어를 추적하는 S & P SPDR Regional Banking ETF (KRE)가 4.4 % 하락함에 따라 은행 주식이 

특히 압력을 받고 있는 동안이 뉴스에 따라 주식이 금요일에 급격히 하락했습니다.

목요일에 60% 하락하고 금요일 시장이 열리기 전에 62% 더 하락한 SVB Financial 주가는

금요일 종가에 거래가 중단된 상태로 유지되었습니다.

 

2. 개인 의견.

미국의 물가 상승률이 낮아질 기미가 보이지 않음.

러시아 우크라이나 전쟁 종결이 보이지 않음.

바이든의 사우디 친화 정책에도 사우디의 증산이 보이지 않음.

미국 일자리가 많고. (지난주 실업자지원금 신청은 조금 증가)

미국 기업의 실적은 감소 中.

 

위의 내용과 같은 현상이 계속 발생되나 FOMC는 물가 상승률에 목표를 두고 있습니다.

FOMC는 계속 2%의 물가 상승률을 고집하고 있으나 사실 실제 2% 물가 상승률은 중요치 않습니다.변경하여 3%로 목표를 올려도 되나 문제는 그렇게 되면 FOMC가 지금 가지 잘못된 방향의 제시,시장을 주도하지 못한 것에 대한 불안감 때문에 하락폭이 더 커질 우려가 있습니다.

 

일단 3월 21~22일 진행에서 기존 예상인 0.25% 예상 있었으나 0.5%로 인상 가능성 있으며

문제는 회의에서 22년 12월 계획한 금리 인상 최종 목표가 상승할 수도 있어 미국 증시가 하락 중입니다.

 

그 와중에 실리콘 밸리 은행(SIVB)이 파산 가능설이 나오자 미국 시간 목요일에 60%, 금요일에 40% 하락합니다.

그러자 미국 증시도 불안성에 단기 폭락합니다.

 

미국의 경우 서브프라임 시기에 은행에 부실 책임은 은행이 책임지라고 해서 세계적인 금융 위기가 확산되었습니다.

요즘 미국에서 나오는 말은 그때 초기에 파산시키지 않았다면 적은 돈으로 위기를 회피했을 거라는 이론이

나오고 있습니다.

 

제 생각에는 이번에는 2일 만에 초기에 실리콘 밸리 은행 (SIVB) 위기에 대응한 내용도 이 이유로 생각됩니다.

 

문제는 아직 투자자들의 불 확실성은 존재하므로 3월 22일까지는 큰 폭락과 상승을 계속 보여줄 것 같습니다.

(큰 기업의 분할 매수가 기회가 되리라 생각됨.)

 

일주일 주가 변화.

 

공포 탐욕 지수.

 

 

현 한국과 금리 간 차가 계속 벌어지고 있어 당분간 환율도 영향을 미칠 것 같으며 미국이 계속 올리면

우리나라도 인상 가능성이 높을 것입니다.

 

좋은 투자 하세요.