4. 공포 탐욕 지수 활용. (Fear & Greed Index)
이번은 미국 주식 시장을 기웃거리다 보면 가끔 보이는 Fear & Greed Index를 설명하고자 한다.
미국 주식을 하는 사람들은 주식이 급락하거나 너무 상승 시 확인하여 대응할 때 참고하는 지표이다.
투자 심리를 반영하는 7개의 지표를 CNN 비지니스에서 만든 지표로 대입해 시장의 공포심과 탐욕의 강도를 나타낸다.
■ 장점.
CNN 비지니스 웹사이트에서 확인 가능한 지수이며 미국 증시에 대해 투자자들이 얼마나 탐욕적이거나
공포스럽게 느끼는지 지표들을 종합하여 시각적 표현한 투자 참조 지표다.
현 시장이 Fear(공포)와 Greed(탐욕)의 어디에 있는가를 화살표 및 숫자로 평가한 지표를 시각화하였다.
회원 가입 필요 없이 검색만으로 확인할 수 있다.
■ 단점.
지표가 어느 특정 주식을 표현하기보다는 시장의 흐름을 보여주는 지표로 너무 신뢰하고 투자하기에는
한계가 있다.
그러나 대중의 투자 심리를 확인하고 참고, 투자에 활용하기에는 간편하다.
■ 검색.
인터넷 검색창에서 Fear & Greed Index 검색 또는 https://www.cnn.com/markets/fear-and-greed 클릭하면 된다.
우측 하단에 지표의 일, 시도 표기되어 있다.
■ 설명.
"0"은 시장의 최고 공포를 "100"은 시장의 최고 탐욕을 나타낸다.
미국 주식을 하는 사람들은 현 시장의 Fear & Greed Index를 보고 투자에 참고를 한다.
ⓐ 지수가 20 이하의 경우 : 시장이 공포 시장이지만 차후 상승이 가능하다 예상하여 매수.
ⓑ 지수가 80 이하의 경우 : 시장이 탐욕 시장이므로 차후 하락 위험이 있다고 예상하여 매도. (과열시장)
ⓒ 지수가 낮아지는 경우 분산 매도, 하락이 주춤한 경우 분산 매수. (본인은 이 방법을 추천하지 않는다.)
이유는 차후 글에 올리겠다.
■ Fear & Greed Index의 기본 지표.
7개의 지표로 '공포 탐욕 지수'의 변화를 주는 지표들이지만 굳이 다 알 필요는 없다.
어차피 시장 공포 탐욕 지수만 볼 수 있으면 된다.
그러나 알고 싶은 사람들을 위해 간단 설명은 한다.
ⓐ Market Momentum : 시장의 모멘텀.
S&P500 and its 125-day moving average.
(S&P500 지수와 125일 이동평균선 이격도)
ⓑ Stock Price Strength : 주가 강도.
Net new 52-week highs and lows on the NYSE.
(뉴욕증권거래소 52주 최고가와 최저가 주식수를 기준으로 계산)
ⓒ Stock Price Breadth : 주가폭.
McClellan Volume Summation Index.
(하락 종목 거래량 대비 상승 종목 거래량을 나타내는 지표.)
ⓓ Put and Call Options : 풋·콜옵션.
CBOE 5-Day Average Put/Call Ratio.
(5일 동안의 풋/콜옵션 비율)
ⓔ Junk Bond Demand : 정크본드 수요.
Yield Spread : Junk bonds vs. investment grade.
(투자적격등급과 투기등급 채권 간의 수익률 스프레드)
ⓕ Market Volatility : 시장변동성.
VIX and its 50-day moving average.
(VIX 지수 50일 이동평균선)
ⓖ Safe Haven Demand : 안전한 국채 투자 수요.
Difference in 20-day stock and bond returns.
(20일 동안의 국채 대비 주가 수익률 차.)
■ 마치며...
다시 한번 말하지만 투자에서 너무 많은 정보를 알 필요는 없다.
물론 투자 또는 경제를 알기 위해 많은 내용을 알면 좋으나 7가지의 기본 지표에 대해 알필요는 없다.
어차피 CNN도 지표가 어떻게 만들어지는지 공개하지 않는다.
개인 투자하기에는 Fear & Greed Index 지수 자체의 의미만 알고 투자에 활용하면 된다.